معاملات فیوچرز چیست؟ از اهرم و لانگ و شورت تا لیکویید شدن

ممکن است وقتی برای اولین بار وارد بخش Futures یک صرافی می‌شوید، تصور کنید این بازار همان خرید ارز دیجیتال با سرمایه بیشتر است، اما چنین برداشتی می‌تواند باعث شود مفاهیمی مثل اهرم، مارجین و لیکویید شدن را اشتباه درک کنید. در بازار فیوچرز شما معمولا به جای خرید مستقیم دارایی، روی قراردادی معامله می‌کنید که ارزش آن به قیمت دارایی پایه وابسته است و همین تفاوت ساختاری، نحوه محاسبه سود و زیان شما را تغییر می‌دهد. در سکه دیجیتال این مفاهیم را به شکلی بررسی می‌کنیم که بتوانید ارتباط میان قرارداد، Position، Leverage و ریسک معامله را درک کنید.

شناخت معاملات فیوچرز فقط به یادگیری Long و Short محدود نمی‌شود و باید بدانید Margin چگونه در معامله درگیر می‌شود، Liquidation چه زمانی رخ می‌دهد، Funding Rate در قراردادهای دائمی چه نقشی دارد و چرا Mark Price ممکن است برای مدیریت Position از آخرین قیمت معامله مهم‌تر باشد. همچنین باید تفاوت قراردادهای آتی سنتی و Perpetual Futures را بشناسید، چون این دو ساختار با وجود شباهت، کاملا یکسان نیستند. قراردادهای آتی استاندارد تاریخ سررسید و شرایط تسویه مشخص دارند، در حالی که قراردادهای Perpetual رایج در بازار کریپتو بدون تاریخ انقضا طراحی شده‌اند.

معاملات فیوچرز چیست؟

معاملات فیوچرز یا Futures Trading به معامله قراردادهایی گفته می‌شود که ارزش آن‌ها به یک دارایی پایه مانند بیت کوین، طلا، نفت یا شاخص بازار وابسته است. در قرارداد Futures سنتی، طرفین بر اساس شرایط استاندارد قرارداد برای خرید یا فروش دارایی در زمان مشخصی در آینده توافق می‌کنند و قرارداد از طریق بازار مربوط معامله می‌شود. CME نیز Futures Contract را قراردادی استاندارد و الزام‌آور برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ یا ماه مشخص معرفی می‌کند.

در بازار ارز دیجیتال، بخش قابل توجهی از معاملات موسوم به Futures روی Perpetual Futures انجام می‌شود که تاریخ انقضا ندارند. در چنین قراردادهایی شما معمولا مالک بیت کوین یا رمزارز پایه نمی‌شوید و Position شما تغییرات قیمت قرارداد را دنبال می‌کند. برای همین بهتر است «معامله فیوچرز ارز دیجیتال» را با خرید Spot همان ارز یکی ندانید.

معاملات فیوچرز چگونه کار می‌کنند؟

برای شروع یک معامله فیوچرز، ابتدا قرارداد موردنظر را انتخاب می‌کنید و سپس مشخص می‌کنید انتظار دارید قیمت افزایش پیدا کند یا کاهش پیدا کند. بعد از آن مقدار Margin، حجم Position و در صورت امکان Leverage را تعیین می‌کنید و سفارش خود را ثبت می‌کنید. وقتی سفارش اجرا شود، Position باز می‌شود و سود یا زیان آن با تغییر قیمت قرارداد تغییر می‌کند.

مسیر ساده معامله را می‌توانید این‌گونه تصور کنید:

• قرارداد را انتخاب می‌کنید.
• Long یا Short را مشخص می‌کنید.
• Margin و Leverage را تنظیم می‌کنید.
• حجم Position را تعیین می‌کنید.
• سفارش را ثبت می‌کنید.
• Position باز می‌شود.
• قیمت تغییر می‌کند و PnL شما تغییر می‌کند.
• در نهایت Position را می‌بندید یا شرایط دیگری مثل Liquidation باعث بسته شدن آن می‌شود.

پوزیشن Long در فیوچرز چیست؟

Long Position زمانی ایجاد می‌شود که شما انتظار دارید قیمت قرارداد افزایش پیدا کند. برای مثال فرض کنید یک قرارداد BTC را در قیمت فرضی ۵۰ هزار دلار Long می‌کنید و بعد قیمت به ۵۲ هزار دلار می‌رسد. اگر سایر عوامل را ثابت در نظر بگیریم، حرکت قیمت در جهت سناریوی شما باعث ایجاد سود روی Position می‌شود.

اگر قیمت به جای افزایش کاهش پیدا کند، نتیجه در جهت مخالف حرکت می‌کند و Position وارد زیان می‌شود. بنابراین Long به معنی «خرید تضمینی سودآور» نیست و فقط جهت معامله شما را مشخص می‌کند.

پوزیشن Short در فیوچرز چیست؟

Short Position زمانی استفاده می‌شود که انتظار دارید قیمت قرارداد کاهش پیدا کند. برای مثال اگر در قیمت فرضی ۵۰ هزار دلار Short باز کنید و قیمت به ۴۸ هزار دلار برسد، حرکت قیمت در جهت پیش‌بینی شما قرار گرفته است و Position می‌تواند سود ایجاد کند.

اگر قیمت افزایش پیدا کند، Short وارد زیان می‌شود و در صورت استفاده از Leverage بالا ممکن است این زیان سریع‌تر افزایش پیدا کند. بنابراین امکان Short کردن بازار فقط فرصت معامله در جهت نزولی را فراهم می‌کند و سود آن تضمین‌شده نیست.

در معاملات فیوچرز، Long و Short فقط دو جهت معامله هستند؛ نتیجه هر دو Position به حرکت واقعی بازار و نحوه مدیریت ریسک شما بستگی دارد.

انواع قراردادهای فیوچرز کدام‌اند؟

یکی از مهم‌ترین تفاوت‌هایی که باید بشناسید، تفاوت قراردادهای دارای سررسید با قراردادهای دائمی است. Futures سنتی معمولا دارای تاریخ انقضا، اندازه قرارداد و شرایط Settlement مشخص هستند و اگر Position تا سررسید باقی بماند، بر اساس مقررات همان قرارداد تسویه می‌شود. تسویه می‌تواند نقدی یا فیزیکی باشد و نوع آن به قرارداد بستگی دارد.

در مقابل، قرارداد Perpetual تاریخ انقضا ندارد و برای نزدیک نگه داشتن قیمت آن به بازار مرجع از سازوکارهایی مانند Funding Rate استفاده می‌شود. همین تفاوت باعث می‌شود وقتی در یک صرافی کریپتو عبارت Futures را می‌بینید، ابتدا بررسی کنید قرارداد دارای Expiry است یا از نوع Perpetual ارائه می‌شود.

قرارداد فیوچرز دارای سررسید

قرارداد Futures سنتی معمولا مشخص می‌کند دارایی پایه چیست، اندازه قرارداد چقدر است و قرارداد چه زمانی منقضی می‌شود. اگر معامله‌گر Position را قبل از سررسید نبندد یا به قرارداد بعدی منتقل نکند، قرارداد وارد فرآیند Settlement می‌شود.

نحوه تسویه برای همه قراردادها یکسان نیست و بعضی قراردادها Cash Settlement دارند، در حالی که بعضی دیگر می‌توانند به تحویل فیزیکی دارایی منجر شوند. به همین دلیل برای فهم دقیق یک Futures Contract باید Contract Specification همان بازار را بررسی کنید.

قرارداد دائمی یا Perpetual Futures

Perpetual Futures قراردادی مشتقه است که برخلاف Futures سنتی تاریخ انقضا ندارد و شما می‌توانید تا زمانی که شرایط Margin و قوانین پلتفرم اجازه دهند Position را باز نگه دارید. البته نگهداری طولانی‌تر Position می‌تواند هزینه‌هایی مانند Funding Payment ایجاد کند.

برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد Perpetual به قیمت بازار مرجع، صرافی‌ها از Funding Mechanism استفاده می‌کنند. نرخ آن ثابت نیست و می‌تواند بر اساس وضعیت بازار تغییر کند، بنابراین پیش از نگهداری Position باید Funding Rate همان قرارداد را بررسی کنید.

اهرم در معاملات فیوچرز چیست؟

Leverage یا اهرم باعث می‌شود Exposure یا ارزش اسمی Position شما از Margin اولیه‌ای که درگیر کرده‌اید بیشتر شود. برای مثال اگر ۱۰۰ USDT Margin در اختیار داشته باشید و Position شما با Leverage پنج برابر به ارزش ۵۰۰ USDT برسد، تغییر قیمت روی ۵۰۰ USDT Position اثر می‌گذارد، نه فقط روی ۱۰۰ USDT Margin.

این ساختار می‌تواند اثر حرکت مثبت و منفی بازار را نسبت به سرمایه درگیرشده بزرگ‌تر کند. به همین دلیل نباید اهرم را فقط ابزاری برای افزایش سود ببینید، چون همان سازوکار می‌تواند زیان را سریع‌تر افزایش دهد و Position را به محدوده Liquidation نزدیک‌تر کند.

اهرم چگونه سود و زیان را تغییر می‌دهد؟

فرض کنید ۱۰۰ USDT Margin دارید و با Leverage پنج برابر Position به ارزش ۵۰۰ USDT باز می‌کنید. اگر قیمت دارایی فرضی دو درصد در جهت معامله حرکت کند، تغییر ناخالص ارزش Position حدود ۱۰ USDT می‌شود و اگر بازار دو درصد در جهت مخالف حرکت کند، نتیجه نیز حدود ۱۰ USDT در جهت زیان تغییر می‌کند.

این مثال فقط برای نشان دادن اثر Leverage است و هزینه‌هایی مثل Trading Fee، Funding، Slippage و جزئیات Margin در آن لحاظ نشده‌اند. بنابراین نتیجه واقعی معامله می‌تواند با مثال ساده متفاوت باشد.

چرا اهرم بالا احتمال لیکویید شدن را افزایش می‌دهد؟

با افزایش Leverage، Margin شما نسبت به اندازه Position کوچک‌تر می‌شود و در نتیجه بازار برای وارد کردن حساب به محدوده خطر به حرکت کمتری نیاز دارد. به همین دلیل Position اهرمی بالا تحمل کمتری در برابر حرکت مخالف قیمت دارد.

فاصله دقیق تا Liquidation فقط با Leverage تعیین نمی‌شود و عوامل دیگری مانند Entry Price، نوع Margin، Maintenance Margin و ساختار صرافی نیز در آن دخالت دارند. بنابراین نباید از یک فرمول ساده برای محاسبه Liquidation تمام پلتفرم‌ها استفاده کنید.

مارجین در معاملات فیوچرز چیست؟

Margin سرمایه یا وثیقه‌ای است که برای باز کردن و نگه داشتن یک Position فیوچرز درگیر می‌کنید. Margin را نباید با کل Position Size یکی بدانید، چون استفاده از Leverage می‌تواند ارزش Position را چند برابر Margin قرار دهد.

در عمل دو مفهوم Initial Margin و Maintenance Margin اهمیت زیادی دارند. اولی برای ایجاد Position مطرح می‌شود و دومی حداقل سطح Margin موردنیاز برای باز ماندن آن را نشان می‌دهد.

Initial Margin چیست؟

Initial Margin مقدار Margin موردنیاز برای باز کردن Position است. هرچه Leverage انتخاب‌شده بیشتر باشد، نسبت Margin اولیه موردنیاز به ارزش اسمی Position معمولا کمتر می‌شود.

این موضوع نباید شما را به افزایش Position Size تشویق کند، چون Margin کمتر نسبت به Position به معنی حساسیت بیشتر حساب به تغییر قیمت است.

Maintenance Margin چیست؟

Maintenance Margin حداقل Margin لازم برای حفظ Position باز است. اگر شرایط حساب یا Position به سطحی برسد که Margin موجود دیگر نیاز نگهداری را تامین نکند، احتمال فعال شدن فرآیند Liquidation افزایش پیدا می‌کند.

روش دقیق محاسبه Maintenance Margin میان صرافی‌ها و اندازه Positionها متفاوت است. به همین دلیل باید جدول Margin و مستندات همان پلتفرمی را که استفاده می‌کنید بررسی کنید.

لیکویید شدن در فیوچرز چیست؟

Liquidation یا لیکویید شدن به بسته شدن اجباری Position توسط سیستم معاملاتی زمانی اشاره دارد که Margin دیگر شرایط لازم برای نگهداری موقعیت را تامین نکند. این سازوکار با هدف جلوگیری از ادامه زیان Position فراتر از محدوده تعریف‌شده سیستم Margin اجرا می‌شود.

بعضی صرافی‌های بزرگ برای تصمیم‌گیری درباره Liquidation از Mark Price به جای Last Traded Price استفاده می‌کنند تا یک حرکت لحظه‌ای و غیرعادی در آخرین معامله به تنهایی Position را لیکویید نکند. برای مثال Bybit اعلام می‌کند Mark Price را برای Trigger کردن Liquidation استفاده می‌کند.

قیمت لیکویید شدن چگونه تعیین می‌شود؟

Liquidation Price تحت تاثیر عواملی مانند Entry Price، جهت Position، Leverage، Margin، Maintenance Margin و نوع تنظیمات حساب قرار می‌گیرد. در Cross Margin و Isolated Margin نیز سرمایه‌ای که برای پشتیبانی Position در دسترس قرار می‌گیرد می‌تواند متفاوت باشد.

فرمول دقیق میان صرافی‌ها یکسان نیست و حتی ممکن است با اندازه Position و Tierهای Margin تغییر کند. بنابراین عدد نمایش‌داده‌شده در خود پلتفرم و مستندات رسمی آن برای همان Position مرجع مناسب‌تری محسوب می‌شوند.

چگونه ریسک لیکویید شدن را کاهش دهیم؟

هیچ روشی Liquidation را به طور کامل حذف نمی‌کند، اما می‌توانید احتمال رسیدن Position به آن محدوده را با مدیریت ریسک کاهش دهید.

• Leverage بیش از نیاز انتخاب نکنید.
• Position Size را متناسب با سرمایه تعیین کنید.
• Stop Loss را قبل از ورود مشخص کنید.
• Risk Per Trade را محدود کنید.
• Margin موردنیاز Position را بررسی کنید.
• Liquidation Price را قبل از ثبت سفارش ببینید.
• تمام سرمایه حساب را وارد یک Position نکنید.

Funding Rate در فیوچرز چیست؟

Funding Rate یا نرخ تامین مالی یک نرخ دوره‌ای است که در بسیاری از قراردادهای Perpetual برای انتقال پرداخت میان دارندگان Positionهای Long و Short استفاده می‌شود. این نرخ ثابت نیست و می‌تواند با شرایط بازار و فاصله قرارداد از قیمت مرجع تغییر کند.

Funding Payment را نباید همیشه با Trading Fee صرافی یکی بدانید، چون در ساختار رایج Perpetual، پرداخت Funding میان معامله‌گران دو سمت بازار جابه‌جا می‌شود. جهت پرداخت به مثبت یا منفی بودن Funding Rate و شرایط قرارداد بستگی دارد.

چرا Funding Rate وجود دارد؟

هدف Funding Mechanism کمک به نزدیک نگه داشتن قیمت Perpetual Contract به بازار مرجع است. اگر قیمت قرارداد از قیمت بازار پایه فاصله بگیرد، سازوکار Funding می‌تواند انگیزه اقتصادی لازم برای ایجاد تعادل میان Long و Short را تقویت کند.

از آنجا که Funding Rate متغیر است، هزینه نگهداری یک Position نیز می‌تواند در طول زمان تغییر کند. اگر قصد دارید Position را مدت بیشتری باز نگه دارید، بهتر است نرخ فعلی و زمان Funding بعدی را در همان پلتفرم بررسی کنید.

Mark Price و Index Price چه نقشی در معاملات فیوچرز دارند؟

Index Price معمولا یک قیمت مرجع است که با استفاده از داده بازار Spot در چند منبع ساخته می‌شود و قرار است تصویر پایدارتری از ارزش دارایی پایه ارائه کند. Mark Price نیز قیمتی مرجع برای ارزش‌گذاری Position است که در بعضی پلتفرم‌ها با استفاده از Index Price و اجزای مرتبط با Basis یا Funding محاسبه می‌شود.

برای مثال Bybit از Mark Price برای محاسبه Unrealized PnL و Trigger کردن Liquidation استفاده می‌کند و Binance نیز Mark Price را به عنوان قیمت مرجع مهم در ساختار Perpetual توضیح می‌دهد. فرمول دقیق بین پلتفرم‌ها متفاوت است، بنابراین این دو مفهوم را باید بر اساس مستندات صرافی خود بررسی کنید.

Last Price فقط آخرین معامله انجام‌شده را نشان می‌دهد، اما Mark Price می‌تواند قیمت مرجعی متفاوت باشد که صرافی برای کنترل ریسک و Liquidation استفاده می‌کند.

سود و زیان معاملات فیوچرز چگونه محاسبه می‌شود؟

PnL یا Profit and Loss به سود یا زیان Position شما اشاره دارد و در ساده‌ترین حالت به Entry Price، Exit Price، جهت Position و Position Size وابسته است. Leverage نیز نسبت سود و زیان به Margin درگیرشده را تغییر می‌دهد، اما تغییر قیمت دارایی پایه همچنان محرک اصلی PnL محسوب می‌شود.

در بسیاری از پلتفرم‌ها میان Unrealized PnL و Realized PnL تفاوت وجود دارد. Unrealized PnL به سود یا زیان Position باز اشاره می‌کند و Realized PnL زمانی شکل می‌گیرد که بخشی یا تمام Position بسته شده یا هزینه‌های مرتبط ثبت شده باشند.

مثال محاسبه سود پوزیشن Long

فرض کنید یک Position Long با ارزش فرضی ۱۰۰۰ USDT در قیمت ۵۰ هزار دلار باز کرده‌اید و قیمت پنج درصد افزایش پیدا می‌کند. بدون درنظر گرفتن هزینه‌ها و جزئیات قرارداد، تغییر ناخالص ارزش Position تقریبا ۵۰ USDT در جهت مثبت خواهد بود.

اگر بازار پنج درصد کاهش پیدا کند، همان Position تقریبا ۵۰ USDT زیان ناخالص ایجاد می‌کند. اگر Margin شما فقط بخشی از ارزش Position باشد، این ۵۰ USDT می‌تواند درصد بزرگ‌تری از سرمایه درگیرشده را تشکیل دهد.

مثال محاسبه سود پوزیشن Short

فرض کنید Position Short به ارزش ۱۰۰۰ USDT باز کرده‌اید و قیمت پنج درصد کاهش پیدا می‌کند. در مثال ساده و بدون هزینه، تغییر پنج درصدی در جهت مورد انتظار می‌تواند حدود ۵۰ USDT سود ناخالص ایجاد کند.

اگر قیمت پنج درصد افزایش پیدا کند، نتیجه تقریبا ۵۰ USDT زیان ناخالص خواهد بود. Trading Fee، Funding، Slippage و ساختار قرارداد می‌توانند عدد واقعی را تغییر دهند.

تفاوت معاملات فیوچرز و اسپات چیست؟

در Spot شما معمولا خود دارایی را خرید و فروش می‌کنید، اما در Futures روی قرارداد مشتقه مرتبط با قیمت دارایی Position می‌گیرید. در بازار Spot ساده، Leverage و Liquidation ناشی از Margin جزء ساختار پایه معامله نیستند، اما این دو مفهوم در معاملات Futures اهرمی اهمیت زیادی دارند.

Futures همچنین امکان ایجاد Short Position را به شکل مستقیم‌تری فراهم می‌کند و قراردادهای Perpetual ممکن است Funding Rate داشته باشند. همین امکانات باعث انعطاف بیشتر می‌شوند، اما پیچیدگی و ریسک معامله را نیز افزایش می‌دهند.

تفاوت معاملات مارجین و فیوچرز چیست؟

Margin Trading معمولا به ساختاری اشاره دارد که در آن از سرمایه قرضی یا اعتبار برای افزایش قدرت معامله استفاده می‌کنید، در حالی که Futures بر معامله قرارداد مشتقه استوار است. بنابراین Margin و Futures با وجود اشتراک در استفاده از Leverage، دو مفهوم یکسان نیستند.

در Margin ممکن است Borrowing و Interest اهمیت داشته باشند، در حالی که Perpetual Futures می‌تواند Funding Rate داشته باشد. نوع دارایی، ساختار Short، شرایط Liquidation و مدل Margin نیز میان این دو بازار تفاوت دارند.

مزایای معاملات فیوچرز چیست؟

Futures به شما اجازه می‌دهد علاوه بر سناریوی افزایش قیمت، برای کاهش قیمت نیز Position ایجاد کنید و همین ویژگی می‌تواند برای Hedging یا پوشش ریسک کاربرد داشته باشد. Hedging یعنی استفاده از Position دیگر برای کاهش بخشی از ریسک یک دارایی یا Exposure موجود.

Leverage نیز امکان کنترل Position بزرگ‌تر با Margin کمتر را فراهم می‌کند و قراردادهای Futures می‌توانند برای مدیریت Exposure بدون خرید مستقیم دارایی پایه استفاده شوند. با این حال، هیچ‌کدام از این ویژگی‌ها تضمین‌کننده سود نیستند و همان ابزارها در صورت استفاده نادرست می‌توانند زیان را افزایش دهند.

معایب و ریسک‌های معاملات فیوچرز چیست؟

مهم‌ترین ریسک Futures از ترکیب نوسانات بازار با Leverage ایجاد می‌شود. Position بزرگ نسبت به Margin می‌تواند با حرکت کوچک‌تری از بازار وارد زیان قابل توجه شود و در شرایط شدید حتی به Liquidation برسد.

Funding Fee، Slippage، پیچیدگی Margin، Overtrading یا معامله بیش از حد و تصمیم‌گیری هیجانی نیز می‌توانند نتیجه معامله را بدتر کنند. بنابراین Futures فقط به دلیل امکان Long و Short یا استفاده از اهرم، ابزار ساده‌ای محسوب نمی‌شود.

آیا معاملات فیوچرز برای افراد مبتدی مناسب است؟

اگر هنوز تفاوت Margin و Position Size را نمی‌دانید یا نمی‌توانید توضیح دهید Leverage چگونه Liquidation Price را تغییر می‌دهد، استفاده از سرمایه واقعی در Futures می‌تواند ریسک بالایی برای شما ایجاد کند. بهتر است ابتدا مفاهیم پایه را یاد بگیرید و سپس سازوکار سفارش‌ها را تمرین کنید.

در صورت دسترسی می‌توانید از Demo یا Paper Trading استفاده کنید تا بدون ریسک سرمایه واقعی، Long، Short، Stop Loss و Position Size را تمرین کنید. حساب آزمایشی ریسک روانی معامله واقعی را شبیه‌سازی نمی‌کند، اما برای یادگیری رابط و منطق سفارش‌ها مفید است.

قبل از ورود به معاملات فیوچرز چه چیزهایی را باید بدانید؟

قبل از باز کردن Position باید بتوانید توضیح دهید که در صورت حرکت بازار در جهت مخالف، چه مقدار سرمایه در معرض زیان قرار می‌گیرد. فقط دیدن یک فرصت روی نمودار برای ورود کافی نیست و باید رابطه Margin، Leverage و Stop Loss را قبل از معامله مشخص کنید.

این موارد را پیش از ثبت سفارش کنترل کنید:

• Long و Short را درست انتخاب کنید.
• مقدار Leverage را بررسی کنید.
• Position Size را تعیین کنید.
• Initial Margin را ببینید.
• Liquidation Price را بررسی کنید.
• Funding Rate را در قرارداد Perpetual کنترل کنید.
• Stop Loss را مشخص کنید.
• Risk Per Trade را قبل از ورود تعیین کنید.
• Trading Fee را در محاسبات لحاظ کنید.
• تمام سرمایه را در یک Position قرار ندهید.

فیوچرز زمانی کاربردی می‌شود که قبل از اهرم، ریسک را بشناسید

معاملات Futures ابزارهای بیشتری نسبت به خرید Spot در اختیار شما قرار می‌دهند و می‌توانید Long یا Short ایجاد کنید، از Leverage استفاده کنید یا برای Hedging یک Exposure موجود Position متفاوتی بسازید. همین انعطاف باعث می‌شود مفاهیمی مثل Margin، Funding Rate، Mark Price و Liquidation نیز به بخشی از تصمیم معاملاتی شما تبدیل شوند.

اگر قرار باشد فقط یک نکته از این راهنما به خاطر بسپارید، بهتر است این باشد که Leverage به تنهایی مزیت محسوب نمی‌شود و Futures نیز راهی برای سود تضمینی در بازار صعودی یا نزولی نیست. ارزش این ابزار زمانی مشخص می‌شود که قبل از ثبت سفارش بدانید Position شما چقدر است، چه میزان ریسک می‌پذیرید و در چه شرایطی باید از معامله خارج شوید.

سوالات متداول درباره معاملات فیوچرز